2019年3月20日

今日投资道: 美联储真的会大鸽展翅吗? 美元先跌为敬但黄金却承受不起? 欧盟峰会决定是否马上硬脱欧

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201903月20

每天市场热点一览无遗,精彩分析马上看!

  1. 美联储真的会大鸽展翅吗? 美元先跌为敬但黄金却承受不起?
  2. 连议院院长都阻挠文翠珊,欧盟峰会决定是否马上硬脱欧

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美联储真的会大鸽展翅吗? 美元先跌为敬但黄金却承受不起?

3月利率决议随时引发山洪暴发?

  • 美元近日连连下挫走弱,至昨天已到达96.30水平下方,主要原因是市场早已预期美联储将在今天的利率决议上大放鸽词,甚至会转向更加宽松的政策立场,同时市场也在担心美国经济增长放缓
  • 昨天美国公布的1月份工厂订单逊于预期,只增长0.1%,原因是受电脑及电子产品订单减少影响,而该数据反映了美国制造业正在进一步放缓;上周五美国公布的2月制造业产出连续第二个月下滑也引证了此观点
  • 制造业在美国经济占比12%,但随着特朗普1.5万亿美元减税的刺激逐渐消退,再加上中美贸易战的不明朗,美国制造业正在失去增长动力

今日焦点

  • 香港时间周四凌晨2时,美联储将公布3月份利率决议,同时公布经济预期及加息点阵图
  • 凌晨2时半,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会
  • 1月份的利率决议美联储大放鸽词,使市场一直认为3月份的决议也将延续1月份的语调
  • 市场将重点关注以下3个方面:
    • 市场普遍已预期美联储的3月加息点阵图将会调低2019年加息的预期,由2次减至1次,同时未来三年的点阵图中值都将向下移动,若然将利空美元利好美股
    • 美联储会否公布有关停止缩减3.8万亿美元债券持仓计划,这是1月时美联储对外公布的新讯号,但目前看美联储会在今天公布计划的机率只有50%,因市场预期最快要到2019年底才会停止缩表,而暂停缩表即表示美联储将停止收紧货币政策,利好持续宽松的环境,利好美股利空美元
    • 美联储会否下调经济预期,包括2019-2021年的GDP增速及通胀预期,尤其2019年初美国政府停摆下预料已影响了一季度经济表现,近期美国的经济数据表现都给予了美联储空间下调经济预期,将利空美元及美股
  • 虽然市场早已普遍预期美联储会在是日会议放鸽,同时市场对鸽派的预期已明显反映在美元近日走势之上,不过,美元触发更大下行压力的机会仍然十分大
  • 假如上述的条件都发生,即使美联储并未真正发布停止缩表的细节,但仍有透露一些关于短期国库券,中期票据和长期债券构成的信息,或是谈到资产负债表构成之类的问题,都对于市场而言是结束缩表的讯号
  • 同时假如将2019年加息次数减少,再加上经济预期下调,不见得美元可以有何利好因素转向
  • 除非利率声明及鲍威尔在决议时发表一些比市场感觉仍鹰派的讯息,例如坚持结束缩表要在2019年底或更之后的时间表;或是加息次数减少失落预期;或是对加息发表了鹰派讯号,便会使美元有转向上冲的机会
  • 利率基金期货显示3月利率决议有98.7%的概率维持利率不变在2.25-2.5%区间,2019年12月市场更预期有22%概率会降息一次

美元/黄金技术走势

  • 近日美元弱势,但黄金都在1311水平见阻力转向,未有进一步扩大涨势
  • 预期日内的美联储利率决议发放的鸽派讯号会使美元进一步下行至95-96水平边缘,预料黄金使有机会突破
  • 突破1312 平后,上方阻力可参考1326、1332、1347水平
  • 下方支持参考1300-1302、1276-1280重要支持区间

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图片来源: MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)

连议院院长都阻挠文翠珊,欧盟峰会决定是否马上硬脱欧

文翠珊写信又会面作终极一招

  • 本周一,英国下议院议长John Bercow宣布,除非首相文翠珊对脱欧协议作出重大修正,否则议会不会批准进行第三次表决
  • Bercow表示,假如脱欧动议与下议院已经拒绝的协议有较大差别,他才会允许议员进行投票表决,如果新的动议和过去一样,他不会允许表决
  • 早前,文翠珊一直在希望脱欧协议可在3月20日前再次表决并获得议会批准,但Bercow的决定给文翠珊设置了一个新考验,除非文翠珊的议案有新的修正,否则就不会再对其协议有任何表决
  • 而早前,文翠珊在下议院第二度表决其脱欧协议,仍旧以大比数149票差距否决,其后国会通过批准脱欧限期延迟,文翠珊则要胁限期最少延至6月底,更不排除延期两年威胁党内的硬脱欧派支持其协议,但目前看最终这个策略并不成功

今日焦点

  • 消息指文翠珊已正在草拟信件,要求将协议草案的脱欧生效日由3月29日更改为7月1日,一方面说服了下议院议长批准其草案再一次表决,另一方面也向欧盟申请脱欧限期延后
  • 目前虽然市场早已预期不会出现3月29日的硬脱欧,但实际上英国政府一直并未向欧盟提出请求
  • 消息更指出文翠珊将在向欧盟申请的信件上要求不排除脱欧限期可延后最长达两年,而她也会在周四前往布鲁塞尔参加欧盟峰会
  • 欧盟方面也传出消息,欧盟将于本周在布鲁塞尔举行的峰会上正式同意新的脱欧延迟日期,并且这个提议将在3月29日午夜之前一直有效
  • 各个媒体都发放了消息指出欧盟不同可接受的限期,不过相信欧盟宁愿把限期延得更后 (9个月-2年)以减低对欧盟及英国的影响及不确定性,不过同时也可预期文翠珊希望挟党内硬脱欧派支持其协议在短时间的期望大有机会落空
  • 同时英国也有可能需要参加5月23-26日举行的欧洲议会选举并缴交会费
  • 不过,就英镑而言,英国推迟脱欧时间越长,对英镑将越有利,因将意味着无协议脱欧的可能性将大幅后延,也为软脱欧或可能的第二次脱欧公投提供更多时间
  • 今日香港时间下午5时半起,市场对英镑升跌的焦点或稍为转移至数据上
  • 英国2月CPI通胀率及零售销售数据将在5时半公布,预期通胀持平前值在1.9%,核心CPI预期持平前值1.8%
  • 数据符合或好于预期可使英镑向好,反之向下

英镑/美元技术走势

  • 英镑在早前下议院院长阻碍文翠珊第三次议案表决下走弱,但仍在1.3180水平见支持,英镑仍在近期较强的一边游走
  • 技术上,英镑仍旧年初以来的上升轨道上,形成一波比一波要高的形态
  • 预期日内或可持续向上,上阻力参考1.33301.33501.3380水平
  • 下方支持参考1.3215、1.3180、1.31水平
  • 关键支持水平继续参考1.2966水平,不跌破该水平英镑大方向上仍旧看涨

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图片来源: MT4交易平台 (英镑/美元 日线图)

 
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