2019年2月11日

亚洲时段: 美元创半年最大周涨幅,美联储“虽鸽犹鹰”,中美贸易谈判之际美国将向欧洲开火?

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20180211

日内要点:

  1. 美元创半年最大周涨幅,美联储“虽鸽犹鹰”,中美贸易谈判之际美国将向欧洲开火?
  2. 脱欧难局仍未有出路,延后脱欧几可以肯定,英国央行下调经济预期

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美元创半年最大周涨幅,美联储“虽鸽犹鹰”,中美贸易谈判之际美国将向欧洲开火?

猪年A股首个交易日或可持续涨势

  • 美元上周大幅上涨到达96.59水平,主要原因是美国经济数据在上周仍继续延后,四季度GDP目前延后至2月28日才出台,市场预期反映美国经济放缓的数据一直未有出台下,欧洲及英国却是不断发放弱于预期的数据,此消彼长下欧元英镑持续走弱,美元向上
  • 另一方面,虽然美联储已不断放鸽,2019年目前市场更预期未能加息,但实际上转吹鸽风的央行是不止美联储,可说是全球其他一众央行比起美联储更为鸽派,至少我们知道美联储或会维持当前的利率一段时间,而上周新兴市场的领头羊印度央行率先减息;澳洲央行更大吹鸽风,利率声明由早前的下一步调整利率将是加息转变为下一步调整利率可加可减;英国央行则大幅下调经济预期,早前欧洲央行也同样转鸽下调经济预测
  • 因此,美联储“虽鸽犹鹰”,在一众央行比其显得更鸽派,再加上央行们都已在准备全球经济放缓的情况下,美国目前的数据不但未能反映经济放缓,同时美联储所谓的转鸽也只是不加息,维持当前利率不变,而并非如新兴市场以及澳纽等有减息的可能,导致美元有走强的条件
  • 更让市场意外的是,上周美国唯一公布的11月贸易帐,终于回落至逆差493亿美元,对华贸易逆差也终由10月的431亿美元降至11月的379亿美元,意外走强的贸易数字反映中美贸易关系在年底有所改善使美国贸易数据止跌回升,也是利好美元的重要因素
  • 不过,美元能否走势持续,本周需要看以下三大方面,美国政府停摆是否重燃、中美贸易谈判以及美欧贸易进展、以及美联储官员鸽风会否持续
  • 今早A股猪年首日开市向好,预期日内A股及港股可延续狗年的向好势头,尤其憧憬中美贸易谈判将向好发展,大市气氛利好将有持续的可能

今日焦点

  • 美国政府停拢的影响仍旧持续,上周除了11月贸易帐出台外,几乎大部分数据都继续延后,而由于1月非农、11月贸易帐都是利好美国及美元的数据,导致目前市场仍未感受到美国经济放缓的迹象,市场气氛继续向好
  • 美国商务部仍在整理新一轮的经济数据发布日期,目前美国四季度GDP发布日期订在2月28日,12月及1月PCE通胀及个人消费数据订在3月1日,12月贸易帐订在3月6日,其他一众数据包括零售数据、耐用品订单数据都没订下新的公布日期
  • 除了劳工部在本周三将公布美国1月份CPI通胀率外,美国本周几乎又没有重大数据出台
  • 即是说目前美元的强势及美股的利好气氛仍有可能持续,当然这只是以数据说话而言,仍未计入其他因素
  • 商务部最新公布可查看: https://www.bea.gov/index.php/news/schedule
  • 本周美元有机会转弱的动机,或会从政府停摆危机而来,昨天消息指民主共和两党有关于边境墙的谈判再度破裂,美国政府于本周五 (2月14日是上次临时拨款的终结日) 可能会再度面对局部停止运作
  • 特朗普表示,民主党人希望再次出现政府停摆,以转移市民对高官性侵丑闻以及上周非农数据的关注,假如停摆再次重燃,对美国经济的影响又会重燃,而美元及美股或有转弱的机会
  • 但不排除长远而言,停摆重现又再延后一众美国经济放缓的数据,中长线又会是利好美元美股的机会
  • 另外中美贸易谈判将再次在2月14-15日在北京展开,预料中美双方将继续加快脚步希望达成共识,中美双方对达成共识趋向乐观,是持续利好美股、A股、港股、人民币及美元因素
  • 不过,昨天美国消息指将在2月17日前,公布对进口汽车“232调查”的结果,白宫将在报告公布后90天内作出关税决策,德媒报道指特朗普此前威胁的25%的高额关税,仍是可能的选项
  • 中美贸易缓和下,欧美贸易战线会否开启将是接下来关汪重点,假如美国向欧洲汽车加关税,目前欧洲已下行的经济将雪上加霜,欧元形势有急速恶化的机会,目前看机会存在
  • 日内数据面关注重点在英国,欧洲及美国都没有重大数据公布

黄金/美元技术走势

  • 黄金上周持续回调,但在1302水平见明显支持,大方向的涨势并未打破,继续在11月以来的上升轨道上
  • 早前黄金涨破的1300-1310的重要阻力区间已成为新的支持区间,该区间是早前关键的阻力区,故突破后将成为关键的支持区间,再一次确认了早前的上升趋势持续
  • 预期日内黄金或再反覆测试1300-1310的关键区间,下方支持参考1309、1302-1304、1297-1300区间
  • 大方向上黄金将可继续升势,上行阻力参考1316-17、1319、1323、1326水平

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图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)

欧元/美元技术走势

  • 早前欧洲央行的鸽派利率决议出台后,欧元跌至1.1288水平,跌破自11月以来形成的上升趋势线,故短期上升趋势已被打断,大方向上,欧元回复在1.12-1.15的区间横行
  • 正如前述,美国与欧洲数据此消彼长下,欧元因经济更显疲态而回落到1.13水平上落,预期横行向下走势延续
  • 下方支持参考1.13、1.1288、1.1269水平 (近期的关键支持水平)
  • 上方阻力参考1.1337-1.1343区间、1.1353、1.1390-95区间

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图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)

脱欧难局仍未有出路,延后脱欧几乎可以肯定,英国央行下调经济预期

欧盟不愿重启谈判

  • 目前距离脱欧生效日只有46天,整体脱欧进程仍然在困局中,而目前最新发展是英国保守党与工党开始进行沟通
  • 上周英国首相文翠珊应国会的要求到布鲁塞尔,寻求脱欧协议突破性进展,并与欧盟委员会主席容克、欧洲理事会主席图斯克等欧盟主要官员会面,主要希望重启有关爱尔兰后备协议谈判(Backstop plan)
  • 然而,欧盟方面多次重申将不会重新就脱欧协议进行谈判,上周欧洲理事会主席图斯克表示,欧盟不会拿出新的脱欧协议,希望英国首相能拿出结束僵局的实际建议
  • 此外,图斯克更向英国硬脱欧人士训话,他指对于那些“鼓吹没有计划”脱欧人而言,他们“应该要下地狱”,此番言论引起了英国硬脱欧人士的愤怒
  • 然而,欧盟的表态几乎没有改变,欧盟会与文翠珊重启有关爱尔兰安排的机会极低
  • 另一方面,英国最大反对派工党领导科尔宾向文翠珊发公开信,指如果满足工党有关脱欧的5项要求,那么文翠珊将获得工党的支持
  • 科尔宾在信中表示希望可以改变欧盟与英国在脱欧上的政治宣言,包括以下5个方面
  • 永久和全面的英国关税同盟,包括未来的贸易协议;与单一市场紧密结合;权利和保护措施的动态调整,以使英国标准不落后于欧盟;未来英国参与欧盟机构和融资计划的明确承诺;有关未来安全安排的明确协议
  • 文翠珊昨天回信表示乐见科尔宾明确表示希望有协议地脱欧,但对这5个要求不置可否,只说希望继续沟通及会面
  • 另外,英国央行上周利率决议维持利率不变,除了重申一贯立场指经济前景很大程度取决于脱欧外,更下调了2019-20年的GDP预期
  • 英国央行调低了2019年GDP增长至1.2% (前预期1.7%);2020年GDP增长1.5% (前预期1.7%)
  • 此外,英国央行表示,脱欧不确定引发经济数据的短期性波动,并带来紧张情绪,整体经济尚未就无协议脱欧做好准备

今日焦点

  • 今日香港时间下午5时半,英国将公布四季度GDP,预期较前值1.5%下调至1.4%,数据符合或逊于预期将使英镑下行,反之向上
  • 上周欧盟委员会主席在与文翠珊会晤时重申不会修改脱欧协议,以及英国央行下调经济预期后,英镑仍然强硬站在1.29水平
  • 早前消息传出英国政府正在起草硬脱欧下提振经济的计划,包括减税等方式,一度提振了英镑
  • 目前文翠珊的立场仍然未有想过要延后脱欧限期,然而,基本上英国国会已经没有任何空间及时间做好并通过所有脱欧协议并准时在3月29日脱欧
  • 而由于英国政府及反对派工党目前都持续讨论,2月14日的国会限期基本上肯定无法达成新的脱欧共识及协议,因此延后将是接下来的唯一选项
  • 本周假如国会开始讨论是否需要延后脱欧限期,将是利好英镑的因素
  • 当然文翠珊可以选择一直不开展讨论,一直坚持不延后限期,但这样下去并选择最终硬脱欧的机会仍旧非常低,也不太合其逻辑

英镑/美元技术走势

  • 英镑近日在大部分坏消息的情况下仍旧维持强势,下方在1.2854水平见支持,将是近期的关键支持水平
  • 预期英镑能守住1.2920-30区间下,英镑或可延长早前的升势
  • 上方阻力参考1.2995-1.30区间、1.3055-74区间
  • 下方支持参考1.2854、1.2815水平

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图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (英镑/美元 日线图)

 
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